Tài liệu Thư viện số

Danh mục TaiLieu.VN

Quản trị rủi ro tài chính: Nguyên lý định giá quyền chọn

Khái niệm cơ bản và thuật ngữ
S0 = giá cổ phiếu hiện tại X = giá thực hiện T = thời gian cho đến khi đáo hạn. r = lãi suất phi rủi ro. ST = giá cổ phiếu ở thời điểm đáo hạn quyền chọn, tức là sau khoảng thời gian T. C(S0,T,X) = giá quyền chọn mua với giá cổ phiếu hiện tại là S0, thời gian cho đến lúc đáo hạn là T, giá thực hiện là X. P(S0,T,X) = giá quyền chọn bán với giá cổ phiếu hiện tại là S0, thời gian cho đến lúc đáo hạn là T, giá thực hiện là X.
Trong hầu hết các ví dụ, chúng ta giả định rằng cổ phiếu không trả cổ tức. Nếu trong suốt vòng đời của quyền chọn, cổ phiếu có chi trả cổ tức D1, D2,.., thì chúng ta có thể thực hiện các điều chỉnh đơn

Từ khóa: quản trị rủi ro tài chính, nguyên lý định giá quyền chọn, lãi xuất phi rủi ro, trái phiếu chính phủ ngắn hạn, quản trị rủi ro, các nguyên lý định giá

50 p tieuhoa 03/01/2013 418 2

Bình luận